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　　目前，该基金管理着约5.14亿欧元（约合6.12亿美元）的全球科技股资产。在过去三年中，该基金的平均表现击败了99%的同行。

　　周四（1月29日），股价收盘下跌9.99%，市值单日减少了3574亿美元，创下了历史第二高——仅次于2025年1月27日英伟达市值减少5927亿美元这一纪录。

　　在一轮由AI乐观情绪推动、创下纪录的涨势之后，市场再次对美国科技巨头感到紧张，投资者最近也对谁能真正从巨额AI支出中脱颖而出变得更加挑剔。

　　分析认为，股价因创纪录的资本开支以及云业务销售增长放缓而下跌。而在同一天，同样高举开支的Meta因营收前景好于预期股价大涨10.4%。

　　当天，Sycomore基金选择在微软暴跌时逆势买入。Rainville承认，当前软件股的叙事颇为艰难，一些投资者担心这些公司可能会被AI编程工具严重颠覆。

　　他表示，这种担忧可能在未来几个月拖累基金表现，“但我们认为，微软拥有资源和知识产权优势，有能力在AI时代同时成为应用软件和基础设施软件的领导者。”

　　他还指出，目前微软的估值正变得越来越有吸引力。目前，微软的预期市盈率约为24倍，已明显低于过去五年29倍的平均水平。

　　财联社报道提到，截至去年年底，微软的商业剩余履约义务（即未实现收入但随后可确认为收入的金额）为6250亿美元，增长了约110%。

　　这主要得益于该季度OpenAI与微软达成的2500亿美元的云服务协议。微软表示，商业剩余履约义务的45%与OpenAI相关。

　　Rainville补充称：“投资者往往忽视一个事实——微软不仅持有OpenAI的重要股份，还拥有其大量的使用权。”